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担保业之殇——模式之困
作者:    来源:馨金融    时间:2019/3/12

 

        在担保行业里,融资性担保公司占据了绝对主要的市场份额,而在融资性担保公司中又以银行贷款担保为主。其商业模式并不复杂:一端对接中小微企业,一端对接银行,通过为借款方增信助其获得银行资金,并从中收取1%-3%的担保费。

        但在实际操作中,融资性担保公司的商业模式却存在极大的硬伤,因为它们只收取少许的服务费,但却要承担100%的风险。一旦借款方违约,它们将第一时间为其代偿给银行。所以,担保公司也素有“保一赔百”的特点。

        这什么概念呢?以一家注册资本金3亿元的担保公司为例,如果按服务费的上限3%来算,这家公司年营收为900万。如果按5倍杠杆来算,营收4500万,刨去经营成本和代偿,利润往往所剩无几。

        而事实上,绝大多数的融资性担保公司很难做到5倍杠杆,更别提政策允许的杠杆率上限10倍了,这一方面有自身能力的问题,另一方面在于授信额度握在银行手中,一般非政策性担保公司连获得银行授信都不是一件容易的事。

        来自官方的数据显示,在担保行业发展的巅峰时期——2011年,全国融资性担保机构的平均放大倍数为2.1倍。

        根据担保业内通行的说法,一家融资性担保机构的放大倍数要到3~5倍才能达到收支平衡点,基本保证盈利。这也意味着,如果单凭担保业务,大部分融资性担保机构都处于亏损状态,如果再多来几笔代偿便更难经营下去了。

        商业模式遭遇瓶颈,这也成为了部分融资性担保公司“异化”的根源。同时,由于非融资性担保公司无需准入申请,于是市场上出现了越来越多打着投资担保公司旗号,但却与担保业务毫无关系的公司。

        截至2011年末,全国融资性担保公司已经增至8402家,同比增长39.3%。其中,国有控股1568家,民营及外资控股6834家,而市面上各种“挂羊头卖狗肉”的投资担保公司就更多了。

        尤其,在民营经济发达,中小微企业扎堆的长三角、珠三角地区,市中心最好的写字楼里几乎都可见投资担保公司的身影。只是,这其中的大多数公司已经距离传统的担保业务越来越远,取而代之的是销售各种投资理财产品。

        银监会数据显示,2011年,全国融资性担保行业资产总额9311亿元,同比增长57.2%;净资产总额7858亿元,同比增长63.8%。在保余额总计19120亿元,同比增长39.1%,其中融资性担保16547亿元。
回头来看,这一年也成为了担保行业发展的一个小巅峰,大量违规操作的担保公司在经过了一段疯狂滋长之后风险集聚直至爆发。

 

 

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